Nearshoring en México 2026: qué cambió y el Plan México

México cerró 2025 con una Inversión Extranjera Directa (IED) récord de 40,871 millones de dólares y arrancó 2026 con un nuevo máximo histórico para un primer trimestre: 23,591 millones de dólares, un alza anual de 10.4% según México ¿Cómo Vamos?. La lectura fácil sería declarar que el nearshoring sigue en su mejor momento. La lectura precisa es otra: cerca de 7 de cada 10 de esos dólares fueron reinversión de utilidades de empresas que ya operan en el país. La pregunta para cualquier líder de negocio dejó de ser si llega la inversión. Ahora es si México puede operarla.

Este artículo reúne las cifras y los hechos más recientes del nearshoring en México, su relación con el Plan México y la revisión del T-MEC, con las fuentes oficiales detrás de cada dato.

En 2 minutos: lo esencial

• La IED de 2025 cerró en 40,871 millones de dólares (+10.8% frente a la cifra originalmente publicada de 2024), quinto año al alza. El 1T2026 marcó récord con 23,591 millones de dólares.
• El peso de la reinversión de utilidades (cerca del 68% del total de 2025) muestra una fase de profundización de operaciones existentes más que de nuevas plantas greenfield.
• Los tres cuellos de botella reales ya no son de demanda: son energía, agua y talento.
• La revisión del T-MEC arranca formalmente el 1 de julio de 2026. La prioridad de México es la Sección 232 sobre acero, aluminio y autos.
• El Plan México fija una meta de inversión superior al 25% del PIB desde 2026 (hoy está en 22.9%) y movilizó decretos de mayo de 2026 para acelerar trámites.

El nearshoring no se frenó, se reconfiguró

Los números de Banxico y la Secretaría de Economía sostienen el optimismo, pero con matices que conviene leer con cuidado.

En 2025, la reinversión de utilidades sumó 27,649 millones de dólares, alrededor del 68% del total. Las nuevas inversiones llegaron a 7,377 millones, una cifra que creció 132.9% anual desde los 3,168 millones de 2024, aunque siguen pesando solo cerca del 18% del flujo. El 4T2025 registró incluso una desinversión de 5,026 millones de dólares, el primer flujo trimestral negativo desde que Banxico lleva registro (1999), asociado a pagos de dividendos y reconfiguraciones corporativas, no a cancelaciones.

En el arranque de 2026, la manufactura concentró 41.2% de la IED del trimestre y la fabricación de equipo de cómputo y componentes electrónicos captó 1,370 millones de dólares, un alza anual de 58.7%. Estados Unidos se mantuvo como principal inversionista. Cinco entidades concentraron 80.2% de la IED en 2025, con Nuevo León creciendo 72.9% y la Ciudad de México consolidándose como destino principal.

El propio México ¿Cómo Vamos? mantiene su Semáforo de Inversión en amarillo: la formación bruta de capital fijo cayó a 22.9% del PIB en el 4T2025 desde 24.4% un año antes. La inversión privada se contrajo 1.7% anual en 2025. Como resumió Enrique Quintana en El Financiero, "el récord de hoy es resultado de decisiones que se tomaron, o se evitaron, años atrás. Las políticas de hoy determinarán si el resultado del 2025 fue un punto de partida o un pico".

Los tres cuellos de botella reales: energía, agua y talento

Si la inversión sigue llegando, ¿qué la detiene una vez que aterriza? Tres restricciones físicas y humanas que ya frenan proyectos concretos.

Energía: la restricción más inmediata

Más de 80 proyectos de instalación o ampliación están detenidos por falta de infraestructura eléctrica. El caso más citado es Microsoft en Colón, Querétaro: la SEMARNAT autorizó de forma temporal siete generadores de gas para cubrir cerca del 70% de la demanda energética del centro de datos mientras espera conexión a la red hasta 2027. La Asociación Mexicana de Parques Industriales (AMPIP) reportó que el 91% de los parques industriales del país tuvo fallas en el suministro eléctrico en 2023.

El plan de la CFE para 2025-2030 contempla 21,846 MW de nueva capacidad, pero el IMCO advierte que apenas cubre cerca del 6% de la capacidad actual y que un proyecto eléctrico tarda unos cinco años desde su inicio. La Gigafactory de Tesla en Santa Catarina, Nuevo León, sigue pausada desde 2024.

Agua: el límite silencioso

La presión hídrica acompaña al auge industrial en el norte. Querétaro registra un estrés hídrico de 51.3% y una recarga de acuíferos reducida en más del 40%. Nuevo León vivió una crisis de abastecimiento en 2022. La restricción es clara: no se otorgan nuevas concesiones donde hay escasez.

Hay soluciones en marcha. FINSA invirtió más de 30 millones de pesos en su parque industrial de Santa Catarina en sistemas de ultrafiltración y ósmosis inversa que recuperan cerca de 520 m³ por día y reducen hasta 80% el consumo de agua potable. Es un modelo escalable a otras zonas críticas.

Talento: robots detenidos por falta de programadores

El 67% de los empleadores mexicanos reporta dificultad para llenar vacantes, según la Talent Shortage Survey 2026 de ManpowerGroup. Kelly Services proyecta que el nearshoring impulsará la demanda de más de 4 millones de empleos especializados hacia 2030. Rafael García, de Manpower Industrial, lo planteó sin rodeos: "En 2026 habrá fábricas con robots detenidos no por falta de energía, sino por falta de programadores".

La respuesta de fondo es la educación dual de inspiración alemana. El CONALEP opera un modelo 70% en empresa y 30% en aula, con más del 70% de sus egresados empleados en los primeros seis meses. Siemens, Bosch y Mercedes-Benz ya tienen programas duales activos en el país.

T-MEC en revisión: reglas de origen y Sección 232

La revisión del T-MEC arranca formalmente el 1 de julio de 2026. Las rondas técnicas iniciaron en mayo y la primera ronda bilateral se realizó en la Ciudad de México el 27 de mayo de 2026.

La prioridad de México es la Sección 232, que mantiene aranceles de entre 25% y 50% sobre acero, aluminio, autos y vehículos pesados. Estados Unidos, por su parte, presiona por reglas de origen más estrictas para excluir contenido chino de las cadenas norteamericanas. El representante comercial Jamieson Greer fue directo: "Simplemente no queremos que México se convierta en un centro de distribución para bienes importados de Vietnam, China o algún otro lugar".

El costo del proteccionismo ya es visible en los datos. El sector de vehículos pesados (ANPACT) cerró 2025 con una producción de 138,954 unidades, una caída de 34.8% frente a 2024, y exportaciones a la baja de 28.6%. El sector automotriz ligero (AMIA) absorbió el golpe vía contenido americano, mientras que el aeroespacial (FEMIA) lo siente con menor intensidad pero mayor volatilidad. Marcelo Ebrard resumió el tono de la negociación: "Nosotros no tenemos prisa, pero tampoco podemos arrastrar los pies, porque el no avanzar podría generar mucha incertidumbre".

Plan México: del diseño a la ejecución

El Plan México, presentado el 13 de enero de 2025, es la estrategia industrial del gobierno de Claudia Sheinbaum. Su portafolio anunciado supera los 277,000 millones de dólares y sus metas para 2030 incluyen colocar al país entre las 10 economías más grandes del mundo, elevar la inversión por encima del 25% del PIB desde 2026 (y 28% en 2030) y generar 1.5 millones de empleos en manufactura especializada.

En 2026 el Plan se reforzó. El 4 de mayo, el gobierno publicó decretos para autorizar proyectos estratégicos en 30 días (y un máximo de 90 para el resto), habilitar la Ventanilla Digital Nacional de Inversiones y simplificar permisos energéticos para proyectos de hasta 20 MW. El Plan de Infraestructura 2026-2030 contempla 5.6 billones de pesos, con energía concentrando el 54.15% de la distribución.

El respaldo del sector privado llegó con señales concretas: Carlos Slim anunció inversiones por 5,000 millones de dólares en 2026 y el Banco Europeo de Inversiones confirmó un préstamo de 150 millones de euros a Bancomext para transición energética. La nota de cautela también está sobre la mesa: en 2025 se crearon 278,697 empleos formales, lejos de la meta de 1.2 millones anuales, y Moody's recortó la calificación crediticia de México de Baa2 a Baa3 en mayo de 2026, lo que puede encarecer el financiamiento de la infraestructura del propio Plan.

Qué significa para las cadenas de suministro

El contexto global empuja a favor de México. El Supply Chain Risk Pulse 2025 de McKinsey reporta que 82% de las empresas vive disrupción por aranceles, que 33% acelera planes de relocalización y que 38% de las multinacionales planea reducir su presencia en China. KPMG calcula que 59% de las cadenas que sirven a Estados Unidos ya están basadas en las Américas y proyecta que pase a 69% en los próximos años, con México como uno de los principales beneficiarios.

Hay un dato que cambia la conversación para cualquier comprador o proveedor: McKinsey registró un aumento de 22 puntos en la visibilidad sobre proveedores Tier 2 entre los líderes globales en 2025. La trazabilidad de proveedores Tier 2 y Tier 3 dejó de ser un asunto regulatorio para volverse un requisito comercial, sobre todo con la presión de Estados Unidos por reglas de origen que excluyan contenido de prácticas comerciales desleales.

Qué deben mirar los líderes ahora

El debate se movió. El problema ya no es atraer inversión, es sostenerla con energía, agua y talento, y operarla bajo reglas de origen cada vez más estrictas. Tres frentes concentran la atención de los equipos directivos en 2026:

1. Integrar pymes mexicanas a las cadenas globales. La meta del Programa de Desarrollo de Proveedores INA-IFC es subir el contenido nacional 15 puntos. El cuello de botella no es la demanda, es la visibilidad sobre qué proveedores tienen la capacidad técnica, financiera y de cumplimiento para certificarse como Tier 2 o Tier 3.
2. Trazabilidad y reglas de origen. Con la revisión del T-MEC en curso, conocer el origen real de cada insumo dejó de ser opcional. La autoridad aduanera de los tres países lo exigirá cada vez más.
3. Due diligence como prerrequisito. Los decretos de mayo de 2026 aceleran las autorizaciones, pero trasladan el peso del análisis de riesgo a las empresas: KYC, sanciones, beneficiario final y screening reputacional son ahora condiciones para acceder a estímulos fiscales.

En los tres frentes, la materia prima es la misma: datos comerciales confiables sobre quién es quién en la cadena. En CIAL Dun & Bradstreet trabajamos exactamente ahí, con la base de datos comerciales más amplia de América Latina y el número D-U-N-S como identidad única de empresa. Si tu equipo está mapeando proveedores, conoce nuestras soluciones de gestión de riesgo de proveedores; si estás evaluando contrapartes o preparando tu cadena para la revisión del T-MEC, revisa cómo funciona el due diligence y compliance con datos de CIAL D&B.

Preguntas frecuentes sobre el nearshoring en México 2026

¿Cuánta IED captó México en 2025 y en el primer trimestre de 2026?

México cerró 2025 con 40,871 millones de dólares de IED, un alza de 10.8% frente a la cifra originalmente publicada de 2024. El 1T2026 marcó un récord histórico para un primer trimestre con 23,591 millones de dólares (+10.4% anual), según México ¿Cómo Vamos? con datos de Banxico y la Secretaría de Economía.

¿El nearshoring se está desacelerando en México?

No se desaceleró, se reconfiguró. La IED sigue al alza, pero cerca del 68% del flujo de 2025 fue reinversión de utilidades de empresas ya instaladas. Las nuevas inversiones crecieron con fuerza (+132.9% anual) aunque todavía pesan poco en el total.

¿Cuáles son los principales obstáculos del nearshoring?

Energía, agua y talento. El 91% de los parques industriales tuvo fallas eléctricas en 2023 (AMPIP), varias zonas del norte enfrentan estrés hídrico y el 67% de los empleadores reporta dificultad para llenar vacantes (ManpowerGroup 2026).

¿Qué es el Plan México y cómo se relaciona con el nearshoring?

Es la estrategia industrial del gobierno de Sheinbaum, presentada en enero de 2025. Busca elevar la inversión por encima del 25% del PIB, generar empleos especializados e incrementar el contenido nacional en cadenas globales. Sus decretos de mayo de 2026 apuntan a acelerar trámites y dar certidumbre a la inversión por nearshoring.

¿Cuándo se revisa el T-MEC y qué busca México?

La revisión formal arranca el 1 de julio de 2026. La prioridad de México es eliminar o reducir los aranceles de la Sección 232 sobre acero, aluminio y autos, mientras Estados Unidos presiona por reglas de origen más estrictas frente al contenido chino.

Fuentes: Banxico; Secretaría de Economía; México ¿Cómo Vamos?; IMCO; AMPIP; ManpowerGroup México (Talent Shortage Survey 2026); Kelly Services México; McKinsey (Supply Chain Risk Pulse 2025); KPMG; AMIA; ANPACT; FEMIA; INA; DOF; El Financiero; Expansión. Datos integrados del Reporte de Inteligencia del Mexico Nearshoring Summit 2026 (CIAL Dun & Bradstreet, corte 28 de mayo de 2026).